books مالية الشركات
If you do not find what you're looking for, you can use more accurate words.
مالية الشركات (Info)
إن مهمة مالية الشركات (أو المالية الإدارية) هي توفير الاعتمادات المالية لتمويل أنشطة الشركة. وتنطوي على عملية الموازنة بين المخاطر والربحية عند محاولة تضخيم ثروة الشركة أو قيمة أسهمها.و يتم توفير الاعتمادات المالية طويلة المدى من خلال حقوق الملكية أو القروض طويلة الأجل (و غالباً ما تكون سندات) ويشكلان هيكل رأس المال. فيما يتم توفير الاعتمادات المالية قصيرة المدة (أو رأس المال العامل) غالباً عبر قروض مستمرة من المصرف.
كذلك يعتبر الاستثمار (أو إدارة المحفظة الاستثمارية) من قرارات الشركة التمويلية. والاستثمار هو حيازة أصول أملاً في أن تحافظ على قيمتها أو تزيد. وعند إدارة الاستثمار (بناء المحفظة) يجب أن يتخذ قرار حيال ماذا وأين وما حجم ما يستثمر. ولهذا يجب على الشركة أن:
- تحديد الأهداف وقيودها : مثل الأهداف الفردية أو المؤسساتية، الإطار الزمني، المخاطر، الاعتبارات الضريبية.
- تحديد الإستراتيجية المناسبة: إستراتيجية تحوط نشطة أو سلبية.
- قياس أداء المحفظة الاستثمارية.
الإدارة المالية: وهي مطابقة للوظيفة المالية لمهنة المحاسبة. مع ذلك فإن المحاسبة المالية تعنى أكثر بتقرير البيانات المالية عن ماضي الشركة بينما القرار المالي يختص بمستقبل الشركة.
رأس المال
هي الأموال التي تمنح الشركة القدرة على شراء سلع تستخدم لإنتاج سلع أخرى أو تقديم خدمة معينة.
مصادر رأس المال
- مصادر ذاتية أو تمويل ذاتي
- مصادر خارجية أو تمويل خارجي مثل جمع الأموال من الجهات التي لديها فائض في الأموال واستثمارها وإعطاء ربح مناسب حسب العائد على الاستثمار مثل الشركات المساهمة
سوق رأس المال
يتم فيها شراء وبيع الأوراق المالية طويلة الأجل :
- أسهم.
- عمليات تسييل الأوراق المالية إن وجدت إلى مبلغ ملموس.
- قروض طويلة الأجل (أحياناَ قروض رهن عقاري في صيغة أوراق مالية).
- المحافظ الاستثمارية.
- السندات الحكومية وغير الحكومية.
سوق النقد
بإمكان المؤسسات المالية إقراض مدخراتها قصيرة المدى على هيئة قروض قصيرة المدى:
- ائتمان الحسابات المفتوحة.
- السحب أعلى من الرصيد.
- القروض قصيرة المدى.
- الحوالات.
- تغيير المدينين.
رأس المال المقترض
و هو عبارة عن رأسمال الذي تقترضه الشركات من المؤسسات أو الأفراد ويتضمن السندات بمختلف أنواعها.
رأس المال المملوك
و هو رأس المال الذي يتم تأمينه عن طريق ملاك الشركة (مثل حملة الأسهم أو الشركاء).
الفرق بين الأسهم والسندات
- حملة الأسهم هم ملاك فاعلين، بينما حملة السندات دائنين.
- يمكن لحملة الأسهم التصويت في الجمعيات العمومية كما يمكن انتخباهم لعضوية مجلس الإدارة، بينما حملة السندات لا يمكنهم التصويت ولا يمكن انتخباهم لعضوية مجلس الإدارة.
- حملة الأسهم يحصلون على حصة من الأرباح تسمى الأرباح الموزعة، بينما حملة السندات يحصلون على فائدة بمعدل ثابت.
- في حال عدم تحقيق أرباح فإن حملة الأسهم لا يحصلون على شيء، بينما يتم الدفع لحملة السندات في كل الأحوال.
رأس المال الثابت
و هي الأموال المخصصة لشراء أصول تبقى في الشركة على الدوام لكي تساعد الشركة على جني الأرباح
العوامل المحددة لرأس المال الثابت
- طبيعة الأعمال.
- حجم الأعمال.
- مستوى التطور.
- رأس المال المستثمر من الملاك.
رأس المال العامل
و هي الأموال المستخدم لشراء الأسهم، تغطية المصروفات، وتمويل القروض.
العوامل المحدد لرأس المال العامل
- حجم الأعمال.
- مستوى التطور.
- الوقت اللازم للإنتاج.
- معدل دوران المخزون.
- شروط البيع والشراء.
- الاستهلاكات الموسمية.
- الإنتاج الموسمي.
الميزانية العامة
ميزانية رأس المال
و هي تعنى بالأصول الثابتة اللازمة للخمسة السنوات القادمة وطريقة تمويلها.
الميزانية النقدية
يجب أن تتم مراقبة احتياجات الأعمال من رأس المال العامل بشكل مستمر للتأكد من وجود الاعتمادات المالية الكافية لمقابلة المصاريف على المدى القصير.
إدارة الأصول الجارية
السياسة الائتمانية
الائتمان يتيح للعملاء فرصة شراء السلع والخدمات والدفع لاحقاً.
مزايا المتاجرة بالدَين
- يؤدي إلى زيادة عدد العملاء.
- رفع سعر السلع لمقابلة مخاطر عدم تحصيل الدين.
- يؤدي إلى اكتساب سمعة طيبة لدى العملاء وكسب ثقتهم.
- يمكن الناس من شراء السلع والدفع لاحقاً.
- يمكن المزارعين من شراء البذور والدفع بعد الحصاد.
- يحفز الإنتاج والمتاجرة الصناعية والزراعية.
مساوئ المتاجرة بالدَين
- مخاطر تعثر تحصيل الدين.
- ارتفاع المصاريف الإدارية.
- يتيح للناس شراء أكثر من طاقتهم.
- الحاجة إلى زيادة رأسالمال العامل.
أشكال الائتمان
- ائتمان الموردين: (الائتمان على الحساب المفتوح، التقسيط، الحوالات، بطاقات الائتمان)
- ائتمان المقاول.
- تغيير المدينين.
العوامل المؤثرة على شروط الدين
- طبيعة نشاطات الأعمال.
- المركز المالي.
- عمر المنتج.
- طول فترة الإنتاج.
- المنافسة وشروط المنافسين الائتمانية.
- الوضع الاقتصادي للبلد.
- شروط المؤسسات المالية.
- تخفيضات السداد المبكر.
- مجال عمل المدينين ومراكزهم المالية.
تحصيل الديون
الحسابات المتأخرة
- ترتيب البطاقات أبجدياُ في فهرس بطاقات.
- إرفاق إشعار بالتأخر عن السداد مع كشف الحساب.
- إرسال خطاب مطالبة بتسوية الدين.
- إرسال خطاب ثاني وثالث إذا لم يجد الأول.
- التهديد بإجراءات قانونية.
الرقابة الائتمانية الفعالة تؤدي إلى
- زيادة المبيعات.
- تخفض من الديون المعدمة.
- تزيد الأرباح.
مصادر معلومات الملأة الائتمانية
- تزكية من شركة.
- تزكية من مصرف.
- وكالات الائتمان.
- الغرف التجارية.
- صاحب العمل.
- نموذج طلب الائتمان.
واجبات إدارة الائتمان
- الإجراءات القضائية.
- عمل ما يلزم لضمان تسوية الحسابات.
- معرف السياسة والإجراءات الائتمانية لرقابة الائتمان.
- وضع الحد الائتماني.
- التأكد من إرسال كشوف الحسابات.
- التأكد من تقييد الشيكات على عملاء الائتمان.
- حفظ سجل بالمبالغ المطلوبة من الغير.
- التاكد من تسوية الديون في وقتها.
المخزون
الغرض من مراقبة المخزون
- التأكد من توفر مخزون يكفي لمقابلة الطلب.
- الحماية من السرقة.
- عدم الحاجة إلى الخزن الاحتياطي.
- يسمح بالتحكم بسعر التكلفة والبيع.
الخزن الإستراتيجي
يعني شراء المخزون في الوقت المناسب بالسعر والكميات المناسبة وفق المدة المحددة.
إيجابيته
- تقليل الخسارة الناتجة عن تذبذب الأسعار.
- ضمان وصول البضاعة إلى العملاء في الوقت المناسب.
- توفير مساحات وتكاليف الخزن.
- تقليل استثمارات رأس المال العامل.
- تفادي الخسائر الناتجة عن التأخر في الإنتاج.
سلبياته
- الإهمال.
- خطر الاحتراق أو السرقة.
- ضخامة راسالمال العامل الأساسي.
- الخسائر الناتجة عن تذبذب الأسعار.
معدل دوران المخزون
و يقصد به متوسط عدد المرات التي يباع فيها المخزون سنوياً. ويمكن حسابه بقسمة عدد الوحدات المباعة على المخزون.ويجب أن نقارن معدل دوران المخزون مع معدل الشركات المنافسة لمعرفة إذا كان الرقم يعطي دلالات جيدة للشركة ام العكس. ولايعني كبر الرقم أو صغره ان الشركة في وضعية جيدة بل يختلف الرقم وملائمته للشركة بحسب نشاط الشركة
تحديد المستويات المثلى للمخزون
- الحد الأقصى للمخزون: وتعني الحد الأقصى من المخزون الذي يحقق الاستفادة الكاملة من التكلفة.
- الحد الأدنى للمخزون: وهو الحد الذي لا يمكن أن يقل عنه المخزون.
- الطلب المعياري: وتعني الكمية الاعتيادية للطلب.
- مستوى الطلب: وتعني المستوى الذي يتم عنده طلب مخزون إضافي.
النقد
مبررات الاحتافظ بالنقد
- لإنهاء الصفقات: ويقصد به دفع المصاريف.
- التحوط: وهي المبالغ المخصصة للأحداث المفاجئة.
- المضاربة: وهي الأموال التي عزلت للاستفادة من الفرص المفاجئة.
إيجابيات النقد المتوفر
- يمكن تسديد الالتزامات الحالية.
- الاستفادة من الخصومات النقدية للدفع النقدي.
- استمرارية الإنتاج.
- يمكن استثمار فائض النقد على فترة قصيرة من الزمن.
- مقدر الشركة على تسديد إلتأزماتها قصيرة المدى، يرفع من معدل ائتمانها.
إدارة الأصول الثابتة
تلجأ المنشأة إلى اقتناء الأصول الثابتة بغرض استخدامها في التشغيل. وتختلف اهمية الاصول الثابتة حسب طبيعة عمل المنشأة فهي ذات أهمية قصوى في المنشات الصناعية
الاهلاك
و هو الانخفاض في قيمة الأصول نتيجة الاستخدام أو التهالك، ويتم حسابه سنوياً لكي تبقى القيمة الدفترية للأصول حقيقية قدر الإمكان.
التأمين
و هو تعهد أحد الأطراف بتعويض الطرف الأخر مقابل قسط معين ضد احتمال محدد.
المخاطر التي يمكن التأمين ضدها
- الديون المتعثرة.
- تغيرات الموضة.
- الفترة الزمنية بين الطلب والتسليم.
- المكائن والتقنيات الجديدة.
- اختلاف الأسعار باختلاف المكان.
- الحريق
- السرقة
- المسؤولية المدنية
متطلبات عقد التأمين
- فائدة يمكن تأمينها:
- يجب أن يكون لصاحب التأمين فائدة مالية حقيقية من الشيء موضع التأمين، أو أنه سيتعرض لخسارة في حالة تلفه أو فقدانه.
- يجب أن يكون الغرض ملك صاحب التأمين.
- يحق للشخص الذي يطالب شخص اخر مال أن يستفيد من تأمين الأخير على حياته.
- لابد أن يكون الشيء موضع التأمين شخص أو غرض حتى يتم التامين عليه قانونياً.
- يجب أن يكون لصاحب القانون حق قانوني في المطالب بما أمن عليه.
- النية الصادقة: يجب أن تجمع المصدر للتأمين وصاحب التأمين النية الصادقة والصراحة.
